Как инвестировать с максимальной выгодой – ТОП-5 высокодоходных облигаций

Приобретение облигаций – удел осторожных инвесторов. Однако и они заинтересованы в получении максимальной прибыли. Поэтому вопрос о том, в какие облигации лучше вкладывать средства, не теряет актуальности. Чтобы ответить на него правильно, необходимо хорошо разбираться в том, чем одни бонды отличаются от других, каким образом рассчитывается их реальная доходность, как выбрать момент для покупки или продажи ценных бумаг.

Какие бывают облигации

Разнообразие долговых ценных бумаг озадачивает начинающих инвесторов. Многие не знают, какие облигации выбрать, на что обратить внимание при оценке потенциальной доходности и риска потери средств. Чтобы не приобретать бонды вслепую, ориентируясь на мнение случайных людей, необходимо научиться самостоятельно сравнивать их по основным показателям. Для этого вначале нужно изучить классификацию облигаций.

Долговые ценные бумаги группируют по следующим признакам:

• способу выплаты дохода – процентные и дисконтные облигации;
• сроку обращения – кратко-, средне-, долгосрочные;
• эмитенту;
• валюте размещения – в рублях, долларах, евро.

Решить, в какие конкретно облигации вложить деньги, можно после того как вы выберете подходящую инвестиционную стратегию. Даже среди осторожных инвесторов есть те, кто готов пойти на определённый риск с целью получения высокой прибыли. В то же время, некоторые биржевые игроки согласны приобретать бонды только при получении гарантии 100%-ной защиты вложений.

Рассмотрим характеристики некоторых типов долговых ценных бумаг.

Классификация процентных облигаций

Бонды с процентным купонным доходом – классика биржевого рынка. Ценные бумаги этой группы классифицируют по нескольким признакам.

По эмитенту

Разделение по организационно-правовой форме юридического лица, выпустившего бонды, – самое распространённое. Принято различать государственные, муниципальные, корпоративные облигации.

Государственные бумаги представлены на рынке довольно широко. Сегодня на бирже обращается более сотни выпусков ОФЗ с разным уровнем доходности, типом купона и сроком обращения. Наиболее популярны «длинные» облигации на срок 3–5 лет.

Преимуществом облигаций федерального займа является их высокая надёжность: считается, что риск дефолта по гособлигациям минимален. Однако доходность ОФЗ невысока, например, по бондам для населения сегодня она составляет 6,5–7,35%. Рыночные облигации покупать выгоднее: при удачном стечении обстоятельств они могут принести инвестору до 9%.

Субфедеральные и муниципальные бонды выпускаются субъектами РФ. По сравнению с ОФЗ, они отличаются более привлекательной доходностью, которая является премией за кредитный риск. Выбирая бумагу для пополнения портфеля, следует обратить пристальное внимание на рейтинг облигаций, выпущенных регионами. Избегайте слишком высоких ставок, поскольку надёжность инвестиций в такие бонды ниже.

Самая многочисленная группа – корпоративные ценные бумаги, эмитируемые коммерческими организациями. Выбор бондов обширен: каждый инвестор сможет собрать портфель бумаг в соответствии с желаемым уровнем дохода и приемлемым риском дефолта.

В этой группе следует выделить субординированные облигации, представляющие собой своеобразный заём компании. В случае банкротства эмитента обязательства по нему будут погашаться в последнюю очередь, непосредственно перед расчётом по требованиям акционеров. Это правило создаёт дополнительные риски для инвесторов, премией за которые является повышенная процентная ставка по «субордам». Решившим приобрести такие облигации следует учесть, что их кредитный рейтинг на одну ступень ниже рейтинга «старших» облигаций этого эмитента.

По валюте представления

В данной группе принято выделять рублёвые, валютные (еврооблигации). Большинство облигаций, эмитируемых в РФ и обращающихся на внутреннем рынке, номинированы в российских рублях. Стандартный номинал бумаги – 1000 руб. Бонды в долларах и евро обычно обращаются на внебиржевом рынке. На Московской бирже для частных инвесторов доступно всего несколько десятков выпусков ценных бумаг.

По типу купона

Классификация по порядку расчёта размера дохода – для инвестора самая актуальная. Здесь выделяют облигации дисконтные (бескупонные), с фиксированным, плавающим (индексируемым), переменным купоном. Дисконтные облигации реализуют ниже номинальной стоимости, а погашают по номиналу. Процентные бонды реализуются по номинальной стоимости, а погашаются по цене выше номинала. Разница – купон – составляет инвестиционный доход.

Выбирая в 2020 году лучшие облигации для инвестирования, следует учесть, что дисконтные бонды отличаются большей волатильностью, поэтому потенциальный доход по ним может быть выше. Бумаги с фиксированным купоном используют для хеджирования рисков, а облигации с переменным и плавающим купоном требуют постоянного внимания инвестора.

По типу погашения номинала

Возможно погашение стоимости ценной бумаги полностью в конце срока, индексирование номинала на величину инфляции, погашение частями (амортизация долга).

Корпоративные облигации

Одной из фундаментальных характеристик облигации является срок её обращения. Короткие бонды – это бумаги сроком погашения 10–180 дней. Чтобы эффективно инвестировать в них, нужно знать простое правило. Чем ближе срок погашения облигации, тем больше цена бонда стремится к номиналу. Для коротких облигаций правило работает так: во время кризиса они просаживаются не так сильно, как другие бумаги, доход по коротким бондам просчитывается очень точно.

Длинные бонды – облигации со сроком обращения больше полугода. Они сильнее подвержены рыночным колебаниям, поэтому приобретать их имеет смысл тем, кто настроен на долгосрочное инвестирование. Выходить из длинных облигаций лучше после выплаты очередного купонного дохода.

Таблица рейтинга самых доходных облигаций в 2020 году

Перед принятием решения о покупке каких-либо ценных бумаг необходимо тщательно изучить всю доступную информацию по поводу их доходности и ликвидности. В портфель следует включать только бонды, полностью соответствующие выбранной инвестиционной стратегии.

Вот один из вариантов формирования портфеля из бондов с лучшим кредитным рейтингом. Инвестиционная стратегия – консервативная, срок вложений – 1–3 года, уровень риска – низкий.

Выбирая самые доходные облигации, учтите, что доходность бондов в текущем году неуклонно снижается. Это связано с невысоким уровнем ключевой ставки и прогнозом экспертов о её возможном снижении в ближайшие месяцы. Чтобы определить, насколько выгодно приобретать те или иные облигации, сравните размер купона по ставкам по средне- и долгосрочным банковским депозитам.

По данным Банка России, средневзвешенная ставка по вкладам составляет:

• на период 1–3 года – 5,24%;
• на период 0,5–1 года – 5,03%.

Следовательно, бонды с процентом по купону выше этих показателей считаются подходящими для инвестирования. Вместе с тем лучшие облигации 2020 года показывают более привлекательный уровень доходности. Приведём несколько примеров выгодных российских бондов.

Изучение информации о прошлых уровнях доходности, безусловно, полезно, но инвестору куда важнее понять, на какую прибыль он может рассчитывать в будущем. Выясним, какие облигации выгодно купить сейчас. По мнению экспертов, в 2020 году недостаточно просто читать аналитические справки и биржевые обзоры. Разумнее научиться пользоваться специальными сервисами, позволяющими сравнивать характеристики ценных бумаг в онлайн режиме. Среди самых популярных: «Анализ облигаций», Fin-Plan Radar. Аналогичные сведения можно получить на сайтах ведущих российских брокеров и порталах профильной тематики.

Изложенной выше информации, конечно, недостаточно для того, чтобы точно определить, какие облигации купить и продать с прибылью в 2020 году. Но знание базовых различий между дисконтными и купонными облигациями, особенностей исчисления дохода по государственным и корпоративным бондам поможет нивелировать инвестиционные риски и собрать оптимальный портфель ценных бумаг.